La CNMV obligó a Gas Natural a presentar ayer el folleto de su opa sobre Endesa «completo y firmado», sin incluir en él ninguna mejora respecto al precio ofrecido en septiembre. Si quiere introducir alguna mejora, Gas Natural solo podrá hacerlo cuando comience el periodo de aceptación de las opas aprobadas por la CNMV, momento en el que podrá introducir su nueva propuesta.

No obstante, la revalorización experimentada en los últimos meses por la gasista ha elevado de facto el precio ofrecido por cada acción de Endesa y, si en septiembre era de 21,30 euros por título, ahora, a precio del cierre de la sesión de ayer, estaría en 22,24 euros por cada acción de la eléctrica. Por tanto, la gasista pagaría, a día de hoy, 23.543 millones de euros por la totalidad de Endesa, de los que 7.771 millones serían abonados en efectivo y el resto en acciones (un máximo de 602,4 millones de títulos) de nueva emisión de Gas Natural.

Al menos el 75%

Según la nota de la CNMV, la efectividad de la opa está condicionada a que Gas Natural obtenga un mínimo del 75% del capital social de la eléctrica equivalente a algo más de 794 millones de acciones.

La opa lanzada por Gas Natural también está sujeta a la condición de que la Junta General de Accionistas de Endesa modifique determinadas medidas de blindaje que afectan a la limitación de los votos ejercitables, la configuración del consejo de administración o el nombramiento de consejero delegado. El plazo de aceptación de la opa será de cuarenta y cinco días a contar desde la publicación del primer anuncio con los datos básicos de la misma.

En garantía de la oferta Gas Natural presentó avales otorgados por La Caixa y por la sucursal en España del banco francés Société Générale por un montante de 7.805 millones de euros (3.902 millones de euros cada una).

La empresa gasista convocará Junta General Extraordinaria de Accionista treinta días después de la publicación de esta convocatoria, «con el fin de someter a su aprobación la ampliación de capital necesaria para atender el pago en acciones de la oferta».

La propuesta de Gas Natural, según la CNMV, tiene la condición de «oferta inicial» a los efectos previstos por la actual legislación, dado que ya ha sido registrada en el supervisor, este mismo mes, una oferta competidora por parte de la compañía alemana E.ON.

La empresa que preside Salvador Gabarró celebrará hoy un Consejo de Administración, en el que la compañía analizará la posibilidad de elevar el precio de la opa, que fuentes financieras sitúan entre 27,5 y 28 euros por acción.

«Sillas de los amigos»

El titular español de Asuntos Exteriores, Miguel Ángel Moratinos, aprovechó su presencia en el consejo de ministros de la Unión Europea para hablar de manera «informal» de opa de E.ON sobre Endesa con su colega alemán, Frank-Walter Steinmeier. Ambos se mostraron de acuerdo en que deben respetarse los intereses nacionales, pero también la normativa comunitaria. En España, el ministro de Industria, José Montilla, afirmó que en el tema de las opas sobre Endesa, al PP sólo le preocupan «las sillas de sus amigos» y «no el interés general», por el que sí vela el Gobierno.