La confirmación de la existencia de un 'caballero blanco', o compañía que apoya a los gestores de Endesa en su defensa frente a Gas Natural, sorprendió al Gobierno, al sector y a los mercados. El anuncio de la opa amistosa hizo que los precios de las eléctricas se disparasen en bolsa.

El Gobierno, tras hacer profesión de neutralidad, dejó caer que su apuesta es por grandes empresas «de matriz nacional». «Vamos a ser respetuosos con las reglas del mercado, pero también tenemos la convicción de que en un sector estratégico como la energía conviene a los intereses generales tener una empresa de matriz española», afirmó el secretario de Estado de Comunicación, Fernando Moraleda.

El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, se reunió a última hora de la tarde de ayer con Wulf H. Bernotat, el presidente y primer ejecutivo del grupo energético alemán E.ON.

,0Aunque no trascendió el contenido de la conversación, fuentes del Ejecutivo evocaron los argumentos adelantados por Moraleda.

El Gobierno respeta las reglas del mercado, dijo, pero tiene la convicción de que en un sector estratégico como la energía «conviene a los intereses de España tener una empresa matriz», con capacidad de decidir sobre las inversiones.

El jefe del Ejecutivo habría argumentado, en este sentido, que el mercado único europeo de la energía está por construir, y que agentes españoles no debiera perder su capacidad de decisión en compañías que operan en un área tan sensible.

E.ON valora Endesa en 29.100 millones de euros, aunque rebajará el precio ofrecido por título si la compra se produce después de que, a primeros de julio, la eléctrica abone a sus accionistas el dividendo complementario procedente de los resultados extraordinarios obtenidos con la venta de Auna y otros activos.

La oferta está condicionada a obtener el 50% de las acciones, y supone una prima del 48,2% respecto al precio del cierre del 2 de septiembre pasado, último día hábil previo a la oferta de Gas Natural.

La financiación de la operación la llevará a cabo E.ON mediante créditos y, en su caso, con una ampliación de capital por un máximo del 10%. Al importe pagado en efectivo hay que añadir la deuda financiera neta, las provisiones y los intereses minoritarios de la eléctrica española, lo que dispara el coste de la adquisición hasta 55.200 millones.

Si la opa tuviera éxito, el grupo E.ON más Endesa se alzaría como líder mundial de las empresas energéticas, con más de cincuenta millones de clientes en más de treinta países y una plantilla de 107.000 empleados.

La sede, en Madrid

«Ni tenemos que vender nada ni habrá recortes de plantilla: Endesa seguirá intacta», aseveró el primer ejecutivo de E.ON, Wulf H. Bernotat, en conferencia de prensa, en Madrid. El desembarco de los directivos germanos fue la primera pista que disparó el lunes los rumores en el mercado sobre la existencia de una 'contraopa'.

E.ON es fuerte en Europa Central y del Norte, el Reino Unido y el Oeste de Estados Unidos, mientras Endesa está en España, Francia, Italia y América Latina, con fuerte presencia en Chile. Este reparto de activos y mercados, que no produce solapamientos, pone en manos de la Comisión Europea las decisiones sobre los efectos que sobre la competencia pudiera acarrear la concentración E.ON-Endesa. Será la eléctrica germana la encargada de remitir los datos a Bruselas, y a primera vista no se perciben elementos de conflicto.

Bernotat anunció que Endesa seguirá cotizando en las bolsas española y neoyorkina, que su sede permanecerá en Madrid y que en Barcelona se potenciará el Centro de Excelencia que tiene la eléctrica. Añadió que Endesa conservará la integridad de su negocio actual y un «elevado grado de independencia operativa».

Sorpresa

La opa de E.ON pilló por sorpresa al Gobierno, al sector y a los mercados. Ha sido lanzada justo en el momento en que, una vez superadas las barreras regulatorias, la propuesta de Gas Natural está a punto de someterse a la decisión de los accionistas: la Comisión Nacional del Mercado de Valores va a aprobar mañana el folleto. La iniciativa de la gasista se enfrenta ahora al obstáculo de una oferta competidora que pone muy alto el listón económico.

Los contactos entre los administradores de Endesa y los directivos de E.ON arrancaron hace tiempo, según reconoció Bernotat, que rehusó precisar el papel que puedan desempeñar en un futuro integrado Manuel Pizarro (presidente de Endesa) y Rafael Miranda (consejero delegado).

Merkel llamó a Zapatero

Los directivos de E.ON se guardaron para más adelante los contactos con el Gobierno español, que tuvo noticias de la iniciativa ya avanzado el lunes, pocas horas antes de su comunicación en el mercado de Fráncfort.

La presidenta alemana Ángela Merkel informó al presidente José Luis Rodríguez Zapatero el mismo lunes.